مقدمه

در حالی که شرکت Anglo American (LON: AAL) آماده فروش سهام خود در شرکت الماس De Beers است، بوتسوانا تلاش می‌کند تا با به دست آوردن سهام کنترلی، زمام امور این شرکت را در دست گیرد. این اقدام جسورانه نشان‌دهنده عزم راسخ بوتسوانا برای حداکثر کردن منافع خود از منابع طبیعی‌اش و تضمین جایگاه خود در صنعت الماس جهانی است. این مقاله به بررسی دلایل و پیامدهای این تلاش، چالش‌های پیش روی بوتسوانا و تأثیرات احتمالی آن بر صنعت الماس می‌پردازد.

این تلاش برای به دست گرفتن کنترل De Beers توسط بوتسوانا، نه تنها یک تصمیم تجاری، بلکه یک حرکت استراتژیک برای تضمین آینده اقتصادی این کشور است. با توجه به اهمیت صنعت الماس برای اقتصاد بوتسوانا، کنترل بر De Beers می‌تواند به این کشور کمک کند تا درآمد خود را افزایش دهد، مشاغل جدید ایجاد کند و در نهایت، استقلال اقتصادی خود را تقویت کند.

زمینه

بوگولو کنوندو، وزیر معادن بوتسوانا، روز چهارشنبه به فایننشال تایمز گفت که رئیس جمهور دوما بوکو “در تلاش خود برای افزایش سهام بوتسوانا در De Beers برای اطمینان از کنترل کامل بوتسوانا بر این دارایی ملی استراتژیک و کل زنجیره ارزش از جمله بازاریابی، مصمم است.”

این اظهارات در آستانه مهلت اوایل ماه اوت برای ارائه پیشنهادات به Anglo از سوی خریداران بالقوه تجارت الماس مطرح می شود.

کنوندو گفت که هر گونه فروش شرکت “بدون حمایت ما دستیابی به آن دشوار خواهد بود”.

او افزود: “شرکای ما در Anglo American متاسفانه نتوانسته اند این روند را به طور شفاف یا با هماهنگی با دولت و با حمایت ما مدیریت کنند.”

De Beers، بزرگترین تولید کننده الماس جهان از نظر ارزش، از ماه می 2024 در لیست فروش قرار گرفته است، زمانی که Anglo برنامه هایی را برای فروش این واحد یا عرضه اولیه عمومی (IPO) اعلام کرد. این تصمیم به عنوان بخشی از یک اصلاحات شرکتی ناشی از دفاع موفقیت آمیز Anglo در برابر پیشنهاد تصاحب 39 میلیارد پوندی (49 میلیارد دلاری) توسط رقیب استرالیایی BHP (ASX: BHP) اتخاذ شد.

چالشی برای استراتژی Anglo American

این تحولات چالش بزرگی را برای استراتژی “دو مسیره” Anglo مبنی بر فروش یا فهرست کردن عمومی 85 درصد سهام De Beers ایجاد می کند.

مشکلات De Beers

De Beers در بحبوحه کاهش تقاضا از چین و افزایش رقابت از سوی سنگ های آزمایشگاهی با مشکل مواجه شده است. Anglo دو بار ارزش De Beers را کاهش داده است که آخرین بار در فوریه به 4.1 میلیارد دلار رسید. این شرکت معدنی همچنین از کاهش 44 درصدی درآمد در سه ماهه اول خبر داد و 2 میلیارد دلار الماس فروخته نشده در اختیار دارد.

تاثیر الماس های تولید شده در آزمایشگاه

رشد تولید و محبوبیت الماس‌های آزمایشگاهی (Lab-grown diamonds) فشار مضاعفی بر صنعت استخراج الماس وارد کرده است. این الماس‌ها که در محیط‌های کنترل‌شده تولید می‌شوند، از نظر کیفیت و ظاهر با الماس‌های طبیعی برابری می‌کنند، اما قیمت پایین‌تری دارند. این امر باعث شده است که مصرف‌کنندگان به سمت خرید الماس‌های آزمایشگاهی متمایل شوند، که این موضوع به کاهش تقاضا برای الماس‌های استخراج‌شده و در نتیجه، کاهش سودآوری شرکت‌هایی مانند De Beers منجر شده است.

وضعیت سهام

سهام Anglo American روز چهارشنبه با 0.3 درصد افزایش به 23.47 پوند در هر سهم در لندن رسید و ارزش این شرکت را 27.6 میلیارد پوند ارزیابی کرد.

نگرانی های بودجه ای بوتسوانا

این اقدام جسورانه این کشور با وجود کسری بودجه فزاینده ای که انتظار می رود تا سال 2026 به 7.5 درصد برسد و تردید تحلیلگران در مورد توانایی آن در جمع آوری وجوه کافی انجام می شود. با این حال، کنوندو اصرار داشت که “تامین مالی مشکلی ندارد.”

نقش کلیدی بوتسوانا

این شرکت معدنی حدود 70 درصد از الماس های خود را از این کشور تهیه می کند.

Anglo گفت که همچنان در حال مذاکره منظم با بوتسوانا است و نقش این کشور را به عنوان یک شریک کلیدی تایید کرد.

نتیجه گیری

تلاش بوتسوانا برای به دست گرفتن سهام کنترلی در De Beers نشان دهنده یک حرکت استراتژیک برای تضمین منافع اقتصادی خود در صنعت الماس است. این اقدام با چالش‌هایی از جمله کسری بودجه و تردید تحلیلگران روبرو است، اما دولت بوتسوانا مصمم است تا کنترل دارایی‌های ملی خود را در دست گیرد. موفقیت یا عدم موفقیت این تلاش می‌تواند تأثیرات عمیقی بر آینده De Beers و کل صنعت الماس داشته باشد. در نهایت، این اقدام بوتسوانا می‌تواند الگویی برای سایر کشورهای غنی از منابع باشد که به دنبال افزایش کنترل خود بر صنایع کلیدی خود هستند.

html

مقدمه

در دنیای پویای استخراج معادن، جایی که استراتژی‌های تجاری و منافع ملی در هم تنیده می‌شوند، بوتسوانا گامی جسورانه برای به دست گرفتن سهام کنترلی در شرکت De Beers برداشته است. این اقدام، که همزمان با آماده‌سازی شرکت Anglo American (LON: AAL) برای فروش سهام خود در شرکت الماس De Beers صورت می‌گیرد، نشان‌دهنده یک نقطه عطف مهم در روابط بین این کشور آفریقایی و یکی از بزرگترین بازیگران صنعت الماس جهان است. این مقاله به بررسی زوایای مختلف این تلاش، از جمله دلایل و انگیزه‌های بوتسوانا، چالش‌های پیش رو، و پیامدهای احتمالی آن برای صنعت الماس جهانی می‌پردازد.

این تلاش برای به دست گرفتن کنترل De Beers، صرفاً یک معامله تجاری نیست؛ بلکه یک حرکت استراتژیک برای تضمین آینده اقتصادی بوتسوانا است. با توجه به نقش حیاتی صنعت الماس در اقتصاد این کشور، کنترل بر De Beers می‌تواند به بوتسوانا کمک کند تا درآمد خود را افزایش دهد، فرصت‌های شغلی جدید ایجاد کند و در نهایت، استقلال اقتصادی خود را تقویت کند.

زمینه

بوگولو کنوندو، وزیر معادن بوتسوانا، در مصاحبه‌ای با فایننشال تایمز اعلام کرد که رئیس جمهور دوما بوکو “مصمم است تا سهام بوتسوانا در De Beers را افزایش دهد تا کنترل کامل این کشور بر این دارایی ملی استراتژیک و کل زنجیره ارزش، از جمله بازاریابی، تضمین شود.”

این اظهارات در آستانه مهلت اوایل ماه اوت برای ارائه پیشنهادات خرید سهام De Beers به شرکت Anglo American از سوی خریداران بالقوه مطرح شده است.

کنوندو تاکید کرد که هرگونه فروش شرکت “بدون حمایت ما، با دشواری مواجه خواهد شد.”

او همچنین با انتقاد از رویکرد Anglo American، افزود: “متاسفانه، شرکای ما در Anglo American نتوانسته‌اند این فرآیند را به صورت شفاف و هماهنگ با دولت بوتسوانا و با حمایت ما مدیریت کنند.”

شرکت De Beers، به عنوان بزرگترین تولیدکننده الماس جهان از نظر ارزش، از ماه می 2024 در معرض فروش قرار گرفته است. این تصمیم، پس از آن اتخاذ شد که Anglo American برنامه‌های خود برای فروش این واحد یا عرضه اولیه سهام (IPO) را به عنوان بخشی از یک بازسازی ساختاری در پی تلاش ناموفق شرکت BHP برای تصاحب Anglo American به ارزش 39 میلیارد پوند (49 میلیارد دلار) اعلام کرد.

چالشی برای استراتژی Anglo American

تلاش بوتسوانا برای به دست گرفتن کنترل De Beers، یک چالش جدی برای استراتژی “دو مسیره” شرکت Anglo American، که شامل فروش یا عرضه اولیه سهام 85 درصدی خود در De Beers است، ایجاد می‌کند.

مشکلات De Beers

شرکت De Beers در سال‌های اخیر با چالش‌های متعددی روبرو بوده است، از جمله کاهش تقاضا از سوی چین و افزایش رقابت از سوی الماس‌های تولیدشده در آزمایشگاه. در نتیجه این مشکلات، شرکت Anglo American دو بار ارزش De Beers را کاهش داده است، که آخرین بار در ماه فوریه به 4.1 میلیارد دلار رسید. همچنین، این شرکت معدنی از کاهش 44 درصدی درآمد خود در سه ماهه اول سال جاری و انباشت 2 میلیارد دلار الماس فروخته‌نشده خبر داده است.

تاثیر الماس های تولید شده در آزمایشگاه

رشد تولید و محبوبیت الماس‌های آزمایشگاهی (Lab-grown diamonds) فشار مضاعفی بر صنعت استخراج الماس وارد کرده است. این الماس‌ها که در محیط‌های کنترل‌شده تولید می‌شوند، از نظر کیفیت و ظاهر با الماس‌های طبیعی برابری می‌کنند، اما قیمت پایین‌تری دارند. این امر باعث شده است که مصرف‌کنندگان به سمت خرید الماس‌های آزمایشگاهی متمایل شوند، که این موضوع به کاهش تقاضا برای الماس‌های استخراج‌شده و در نتیجه، کاهش سودآوری شرکت‌هایی مانند De Beers منجر شده است.

وضعیت سهام

در روز چهارشنبه، سهام شرکت Anglo American با 0.3 درصد افزایش به 23.47 پوند در هر سهم در بازار لندن رسید، که ارزش کلی این شرکت را 27.6 میلیارد پوند ارزیابی می‌کند.

نگرانی های بودجه ای بوتسوانا

این اقدام جسورانه از سوی بوتسوانا در حالی صورت می‌گیرد که این کشور با کسری بودجه رو به رشدی مواجه است که پیش‌بینی می‌شود تا سال 2026 به 7.5 درصد برسد. همچنین، تحلیلگران نسبت به توانایی بوتسوانا در تأمین منابع مالی لازم برای خرید سهام De Beers ابراز تردید کرده‌اند. با این حال، وزیر معادن بوتسوانا، خانم کنوندو، تأکید کرده است که “تأمین مالی مشکلی نخواهد بود.”

نقش کلیدی بوتسوانا

شرکت De Beers حدود 70 درصد از الماس‌های خود را از معادن موجود در بوتسوانا استخراج می‌کند.

شرکت Anglo American اعلام کرده است که به طور مرتب با دولت بوتسوانا در حال مذاکره است و نقش این کشور را به عنوان یک شریک کلیدی در صنعت الماس به رسمیت می‌شناسد.

نتیجه گیری

تلاش بوتسوانا برای به دست گرفتن سهام کنترلی در شرکت De Beers، نشان‌دهنده یک حرکت استراتژیک برای تضمین منافع اقتصادی این کشور در صنعت الماس است. این اقدام با چالش‌هایی از جمله کسری بودجه و تردید تحلیلگران روبرو است، اما دولت بوتسوانا مصمم است تا کنترل دارایی‌های ملی خود را افزایش دهد. موفقیت یا عدم موفقیت این تلاش، می‌تواند تأثیرات عمیقی بر آینده شرکت De Beers و کل صنعت الماس داشته باشد. در نهایت، این اقدام بوتسوانا می‌تواند به عنوان یک الگو برای سایر کشورهای غنی از منابع طبیعی عمل کند که به دنبال افزایش کنترل خود بر صنایع کلیدی خود هستند.

نویسنده: Bruno Venditti
منبع مقاله: Botswana seeks control of De Beers