مقدمه

شرکت Minera Alamos (TSXV: MAI) با شرکت Equinox Gold (TSX: EQX) (NYSE-A: EQX) به توافق رسیده است تا معدن طلای Pan در نوادا را از آن خریداری کند. این حرکت به گفته این شرکت، جریان نقدی سریع و قوی برای پشتیبانی از پروژه های در حال توسعه موجود خود فراهم می کند.

معدن طلای Pan در امتداد روند طلای Battle Mountain-Eureka واقع شده است و یک عملیات روباز است که حول یک ذخیره به سبک Carlin متمرکز شده است. شرکت Equinox این معدن را از طریق خرید اخیر خود از شرکت کانادایی Calibre Mining به دست آورد. این معدن در سال 2017 وارد مرحله تولید شد و اکنون با استفاده از فرآیند خردایش و لیچینگ توده ای معمولی، از دو گودال طلا تولید می کند.

متدولوژی

معدن طلای Pan یک عملیات روباز است که از فرآیند خردایش و لیچینگ توده ای معمولی استفاده می کند. این فرآیند شامل خرد کردن سنگ معدن و قرار دادن آن بر روی یک پد لیچینگ است. سپس یک محلول سیانید از روی پد عبور داده می شود که طلا را حل می کند. محلول حاوی طلا سپس جمع آوری شده و برای استخراج طلا فرآوری می شود.

نتایج

سال گذشته، Calibre Mining تعداد 35,228 اونس طلا از این معدن تولید و با هزینه نقدی 1,473 دلار به ازای هر اونس فروخت. این شرکت همچنین هدف خود را تولید 30,000 تا 40,000 اونس با هزینه نگهداری کلی 1,600 تا 1,700 دلار به ازای هر اونس برای سال 2025 تعیین کرده بود.

کل مجموعه طلای Pan در حال حاضر دارای 288,000 اونس منابع اندازه گیری و نشان داده شده است که شامل 247,000 اونس در ذخایر است. این آمار بر اساس آخرین تخمین های Calibre Mining است.

بحث و بررسی

دارن کونیگن، مدیرعامل Minera Alamos، گفت که خرید Pan “ارزش قابل توجهی” را در خط لوله توسعه پروژه های مراحل پایانی خود باز می کند و به این شرکت اجازه می دهد تا از جریان نقدی داخلی برای رشد قابل توجه مشخصات تولید خود در چند سال آینده استفاده کند.

وی در بیانیه ای مطبوعاتی در روز پنجشنبه گفت: “جریان نقدی تولید شده، منابع لازم را برای تیم اکتشاف ما فراهم می کند تا پتانسیل اندازه واقعی همه پروژه های موجود از جمله Cerro De Oro، Copperstone و مجموعه تازه خریداری شده Pan را نشان دهند.”

سهام Minera Alamos در پی این اعلامیه نزدیک به 20 درصد سقوط کرد و ارزش بازار آن را به 220 میلیون دلار کانادا (160 میلیون دلار آمریکا) رساند.

جزئیات معامله

علاوه بر Pan، این شرکت پروژه های Gold Rock و Illipah را نیز از Equinox خریداری خواهد کرد. Gold Rock یک پروژه توسعه طلای روباز و لیچینگ توده ای پیشنهادی است که در 8 کیلومتری عملیات معدن Pan واقع شده است. یک ارزیابی اقتصادی در سال 2021 برای این پروژه، عمر معدن 6.5 ساله با تولید متوسط سالانه تقریباً 56,000 اونس را نشان داد.

به گفته Minera Alamos، ذخایر Pan و Gold Rock بر اساس گزارش های تحلیلگران منتشر شده، دارای ارزش خالص دارایی ترکیبی 279 میلیون دلار هستند.

برای به دست آوردن این دارایی ها، این شرکت 90 میلیون دلار به صورت نقد و 25 میلیون دلار به صورت سهام به Equinox پرداخت خواهد کرد که در مجموع 115 میلیون دلار خواهد بود. برای جمع آوری بودجه، Minera Alamos یک تامین مالی تضمین شده برای درآمد ناخالص حداقل 110 میلیون دلار کانادا (80 میلیون دلار آمریکا) ترتیب داده است تا بخش نقدی این معامله را پوشش دهد.

در ارتباط با این خرید، این شرکت معدن طلا همچنین جیسون کوسک، یک کهنه کار معدن با 15 سال سابقه، را به عنوان رئیس خود منصوب کرده است تا ابتکارات رشد خود را رهبری کند. انتظار می رود کوسک نیز در این تامین مالی شرکت کند.

پورتفوی رو به رشد

این معامله، به گفته این شرکت، یک تولیدکننده فلزات گرانبهای متنوع با تمرکز بر قاره آمریکا ایجاد می کند که دارای تولید و جریان نقدی فوری و مجموعه ای از پروژه های طلای کم سرمایه و سریع ساخت برای تحریک رشد تولید است.

انتظار می رود معدن Pan با تولید 40,000 اونس طلا در سال جاری، با توجه به محیط فعلی قیمت بالای طلا، جریان نقدی قوی ایجاد کند.

هنگامی که به طور کامل توسعه یابد، پایگاه دارایی این شرکت بر اساس برنامه های توسعه فعلی برای Copperstone، Cerro de Oro و Gold Rock، پتانسیل تولید بیش از 175,000 اونس طلا در سال را خواهد داشت.

Copperstone یک پروژه کاملاً مجاز واقع در آریزونا است. یک ارزیابی اقتصادی مقدماتی در سال جاری، عمر معدن زیرزمینی تقریباً شش ساله با تولید سالانه 40,000-50,000 اونس طلا را نشان داد. این مطالعه سرمایه گذاری اولیه 36 میلیون دلاری، ارزش خالص فعلی پس از مالیات (با تخفیف 5 درصد) 227 میلیون دلاری و نرخ بازده داخلی 171 درصدی را تخمین زد.

Cerro de Oro یک پروژه لیچینگ توده ای است که در ایالت Zacatecas مکزیک واقع شده است و مجوزهای آن در انتظار است. یک PEA در سال 2023، عمر معدن روباز 8.2 ساله را نشان داد که تقریباً 60,000 اونس طلا در سال با سرمایه گذاری اولیه 28 میلیون دلاری تولید می کند و ارزش خالص فعلی پس از مالیات 151 میلیون دلاری و IRR 111 درصدی را باز می گرداند.

نتیجه گیری

شرکت Minera Alamos با خرید معدن طلای Pan از Equinox Gold، گامی مهم در جهت تبدیل شدن به یک تولیدکننده فلزات گرانبهای بزرگتر برداشته است. این خرید به شرکت Minera Alamos جریان نقدی فوری می دهد و پتانسیل رشد تولید خود را در سال های آینده افزایش می دهد. این معامله همچنین بر اهمیت معادن کوچک و متوسط در صنعت طلا تاکید می کند.

html

مقدمه

شرکت مینرا آلاموس (TSXV: MAI) با شرکت اکوینوکس گلد (TSX: EQX) (NYSE-A: EQX) به توافق نهایی دست یافت تا معدن طلای پن (Pan) در ایالت نوادا را به مبلغ 115 میلیون دلار خریداری کند. این اقدام استراتژیک، به منظور تقویت جریان نقدینگی شرکت و تامین مالی پروژه‌های توسعه‌ای آتی صورت می‌گیرد.

معدن طلای پن که در امتداد کمربند طلایی Battle Mountain-Eureka واقع شده، یک معدن روباز است که بر پایه ذخایر طلای نوع کارلین بنا شده است. اکوینوکس این معدن را از طریق خرید شرکت کالیبر ماینینگ (Calibre Mining) کانادا به دست آورده بود. تولید از این معدن در سال 2017 آغاز شده و در حال حاضر با استفاده از روش خردایش و لیچینگ توده‌ای، طلا از دو گودال استخراج می‌شود.

استراتژی و چشم انداز

هدف از این خرید، ایجاد یک مرکز تولیدی قوی در آمریکا و استفاده از پتانسیل بالای دارایی های جدید برای افزایش تولید و سودآوری است.

روش‌شناسی استخراج و فرآوری

معدن طلای پن از روش استخراج روباز و فرآوری لیچینگ توده‌ای استفاده می‌کند. در این روش، سنگ معدن استخراج شده، خرد شده و روی پدهای لیچینگ قرار می‌گیرد. سپس محلول سیانید از روی این توده‌ها عبور داده می‌شود که باعث حل شدن طلا در محلول می‌شود. محلول غنی از طلا، جمع‌آوری و به واحد فرآوری منتقل می‌شود تا طلا استخراج و تصفیه گردد.

نتایج تولید و ذخایر

در سال گذشته، کالیبر ماینینگ 35,228 اونس طلا از این معدن با هزینه نقدی 1,473 دلار برای هر اونس تولید کرد. این شرکت برای سال 2025، هدف تولید 30,000 تا 40,000 اونس طلا با هزینه نگهداری کلی 1,600 تا 1,700 دلار برای هر اونس را تعیین کرده بود.

کل مجموعه معدنی پن در حال حاضر دارای 288,000 اونس منابع اندازه‌گیری و تخمینی است که 247,000 اونس آن به عنوان ذخیره قطعی طبقه‌بندی شده است. این ارقام بر اساس آخرین برآوردهای شرکت کالیبر ماینینگ است.

دیدگاه مدیریت مینرا آلاموس

دارن کونیگن، مدیرعامل مینرا آلاموس، اظهار داشت که خرید معدن پن، “ارزش قابل توجهی” را برای پروژه‌های در دست توسعه این شرکت به ارمغان خواهد آورد و به مینرا آلاموس امکان می‌دهد تا با استفاده از جریان نقدینگی داخلی، تولید خود را در سال‌های آتی به طور چشمگیری افزایش دهد.

وی در بیانیه مطبوعاتی افزود: “جریان نقدی حاصل از این خرید، منابع مالی مورد نیاز تیم اکتشافی ما را برای اثبات پتانسیل واقعی پروژه‌های موجود از جمله سرو دِ اورو (Cerro De Oro)، کاپرستون (Copperstone) و مجموعه تازه خریداری شده پن فراهم خواهد کرد.”

تاثیر بر سهام شرکت

پس از اعلام این خبر، سهام مینرا آلاموس حدود 20 درصد کاهش یافت و ارزش بازار آن به 220 میلیون دلار کانادا (160 میلیون دلار آمریکا) رسید.

جزئیات معامله و دارایی‌های اکتسابی

علاوه بر معدن پن، مینرا آلاموس پروژه‌های گلد راک (Gold Rock) و ایلیپه (Illipah) را نیز از اکوینوکس خریداری خواهد کرد. گلد راک یک پروژه پیشنهادی برای توسعه معدن طلای روباز با روش لیچینگ توده‌ای است که در فاصله 8 کیلومتری از معدن پن واقع شده است. بر اساس یک ارزیابی اقتصادی در سال 2021، عمر مفید این معدن 6.5 سال و تولید متوسط سالانه آن حدود 56,000 اونس طلا تخمین زده شده است.

به گفته مینرا آلاموس، ارزش خالص دارایی‌های معادن پن و گلد راک بر اساس گزارش‌های تحلیلی منتشر شده، به طور ترکیبی 279 میلیون دلار است.

برای تأمین مالی این خرید، مینرا آلاموس 90 میلیون دلار به صورت نقد و 25 میلیون دلار به صورت سهام به اکوینوکس پرداخت خواهد کرد. این شرکت همچنین یک تأمین مالی تضمین شده به مبلغ 110 میلیون دلار کانادا (80 میلیون دلار آمریکا) ترتیب داده است تا بخش نقدی این معامله را پوشش دهد.

در راستای این خرید، جیسون کوسک، از متخصصان باسابقه صنعت معدن با 15 سال تجربه، به عنوان رئیس هیئت مدیره مینرا آلاموس منصوب شده است تا راهبری برنامه‌های توسعه شرکت را برعهده بگیرد. انتظار می‌رود کوسک نیز در تأمین مالی این معامله مشارکت داشته باشد.

چشم‌انداز و پورتفوی رو به رشد

این معامله، یک تولیدکننده فلزات گرانبهای متنوع با تمرکز بر قاره آمریکا ایجاد خواهد کرد که دارای تولید و جریان نقدینگی فوری و مجموعه‌ای از پروژه‌های کم‌هزینه و سریع‌بازده در زمینه طلا برای تحریک رشد تولید است.

انتظار می‌رود معدن پن با تولید 40,000 اونس طلا در سال جاری، با توجه به قیمت‌های بالای فعلی طلا، جریان نقدینگی قابل توجهی ایجاد کند.

پس از تکمیل توسعه کامل، دارایی‌های این شرکت پتانسیل تولید بیش از 175,000 اونس طلا در سال را بر اساس برنامه‌های توسعه فعلی برای معادن کاپرستون، سرو دِ اورو و گلد راک خواهند داشت.

کاپرستون یک پروژه کاملاً مجوزدار واقع در ایالت آریزونا است. بر اساس یک ارزیابی اقتصادی مقدماتی در سال جاری، عمر مفید این معدن زیرزمینی 6 سال و تولید سالانه آن 40,000 تا 50,000 اونس طلا تخمین زده شده است. این مطالعه، سرمایه‌گذاری اولیه 36 میلیون دلاری، ارزش خالص فعلی پس از مالیات (با نرخ تنزیل 5 درصد) 227 میلیون دلاری و نرخ بازده داخلی 171 درصدی را پیش‌بینی کرده است.

سرو دِ اورو یک پروژه لیچینگ توده‌ای واقع در ایالت زاکاتکاس مکزیک است که در انتظار دریافت مجوزها است. بر اساس یک ارزیابی اقتصادی مقدماتی در سال 2023، عمر مفید این معدن روباز 8.2 سال و تولید سالانه آن حدود 60,000 اونس طلا با سرمایه‌گذاری اولیه 28 میلیون دلاری تخمین زده شده است. این ارزیابی، ارزش خالص فعلی پس از مالیات 151 میلیون دلاری و نرخ بازده داخلی 111 درصدی را پیش‌بینی کرده است.

نتیجه‌گیری

خرید دارایی‌های نوادا از اکوینوکس، گامی استراتژیک برای مینرا آلاموس در راستای تبدیل شدن به یک تولیدکننده برجسته فلزات گرانبها در قاره آمریکا است. این معامله، جریان نقدینگی فوری را برای شرکت فراهم می‌کند و پتانسیل رشد قابل توجهی را در سال‌های آینده به ارمغان خواهد آورد. این اقدام، نشان‌دهنده اهمیت سرمایه‌گذاری در پروژه‌های با پتانسیل بالا برای رشد پایدار در صنعت معدن طلا است.

نویسنده: Jackson Chen
منبع مقاله: Minera Alamos buys Equinox’s Nevada assets for $115M