مقدمه

شرکت سیبانیه-استیل‌واتر (Sibanye-Stillwater) با پرداخت 215 میلیون دلار برای حل اختلاف با شرکت آپیان کپیتال ادوایزری (Appian Capital Advisory) بر سر لغو خرید دو دارایی برزیلی این شرکت به توافق رسید. این توافق، پایانی بر یک مناقشه حقوقی طولانی است که بر فعالیت‌های سیبانیه سایه افکنده بود.

این توافق برای مدیران و سهامداران شرکت‌های معدنی بزرگ از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، زیرا نشان می‌دهد که چگونه اختلافات حقوقی می‌توانند بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و توسعه شرکت‌ها تأثیر بگذارند. همچنین، درس‌هایی در مورد ارزیابی دقیق ریسک‌ها و فرصت‌ها در معاملات بزرگ ارائه می‌دهد.

پیشینه اختلاف

در اکتبر 2021، سیبانیه پیشنهاد خرید شرکت‌های آتلانتیک نیکل (Atlantic Nickel) و مینراسیون واله ورده(Mineração Vale Verde) را از آپیان به ارزش یک میلیارد دلار اعلام کرد. اما، تنها سه ماه بعد، به بهانه جابجایی در دیواره معدن سانتا ریتا (Santa Rita) متعلق به آتلانتیک نیکل، از این معامله کنار کشید.

آپیان این انصراف را نپذیرفت و در فوریه 2022، علیه سیبانیه در دادگاه عالی لندن شکایت کرد و خواستار دریافت غرامتی بالغ بر 1.2 میلیارد دلار شد که شامل یک میلیارد دلار وجه نقد معامله و 218 میلیون دلار حق امتیاز تخمینی بود.

روند دادرسی و حکم دادگاه

این توافق درست قبل از شروع محاکمه برای تعیین خسارت صورت گرفت. در اواخر سال 2024، یک دادگاه در بریتانیا حکم داد که سیبانیه به طور غیرقانونی از این معامله صرف نظر کرده و موظف به جبران خسارت فروشنده است. سیبانیه پیشتر اعلام کرده بود که آپیان می‌توانست بیش از 720 میلیون دلار از این حکم دریافت کند.

واکنش مدیرعامل سیبانیه

ریچارد استوارت، مدیرعامل سیبانیه، در یک بیانیه مطبوعاتی اعلام کرد که هیئت مدیره و مدیریت این شرکت “متقاعد شده‌اند که حل و فصل این اختلاف حقوقی طولانی به نفع شرکت است.”

دیدگاه مدیرعامل آپیان

مایکل شرب، بنیانگذار و مدیرعامل آپیان نیز گفت: “این نتیجه مثبت به ما امکان می‌دهد تا این موضوع را با شرایط مناسب خاتمه دهیم و تمام توجه خود را به مدیریت منابع مالی و پیشبرد رشد مستمر در سراسر پورتفوی خود معطوف کنیم.”

تحلیل بازار سرمایه BMO

بازار سرمایه BMO این توافق را یک “نکته مثبت” برای سیبانیه ارزیابی می‌کند. این تحلیلگران در یادداشتی در روز دوشنبه نوشتند: “آنها می‌توانند به راحتی این مبلغ را از خزانه‌داری فعلی خود پرداخت کنند، اما این امر همچنین هرگونه ابهام را برای سیبانیه-استیل‌واتر از بین می‌برد و به آنها اجازه می‌دهد تا بر ارائه عملیات منسجم و رشد تمرکز کنند.”

واکنش سرمایه‌گذاران

سرمایه‌گذاران نیز نسبت به این خبر واکنش مثبتی نشان دادند و سهام سیبانیه در بازار ایالات متحده در ابتدای جلسه معاملاتی روز دوشنبه 6.5 درصد افزایش یافت. ارزش فعلی بازار این شرکت نزدیک به 12 میلیارد دلار است.

استراتژی توسعه فلزات باتری

سیبانیه با تلاش برای خرید دارایی‌های آپیان، به دنبال تنوع بخشیدن به سبد معادن خود از طریق افزایش سرمایه‌گذاری در فلزات باتری، علاوه بر معادن طلا و PGM خود در آفریقای جنوبی و ایالات متحده بود. این شرکت در حال حاضر یک پروژه لیتیوم در فنلاند دارد و مالک یک کارخانه نیکل در فرانسه است.

معادن مورد نظر

معدن سانتا ریتا یکی از بزرگترین معادن روباز سولفید نیکل بوده است که در حال اتمام است و پس از آن به معدن زیرزمینی تبدیل خواهد شد. انتظار می‌رود معدن مس سروته (Serrote) متعلق به شرکت مینراسیون واله ورده در آلاگواس، شرق برزیل، سالانه حدود 20000 تن معادل مس در طول 14 سال تولید کند.

توقف سرمایه گذاری های قبلی

معامله با آپیان تنها معامله بزرگ فلزات باتری نیست که سیبانیه از آن صرف نظر کرده است. در اوایل سال جاری، این شرکت سرمایه گذاری برنامه ریزی شده خود در پروژه لیتیوم-بور ريولیت ریج (Rhyolite Ridge) در نوادا را نیز که در سال 2021 اعلام شده بود، به دلیل فضای ضعیف بازار لغو کرد.

نتیجه‌گیری

توافق سیبانیه با آپیان برای پرداخت 215 میلیون دلار برای حل اختلاف، نشان‌دهنده اهمیتی است که شرکت‌های بزرگ معدنی به مدیریت ریسک و کاهش اثرات منفی اختلافات حقوقی بر عملکرد خود می‌دهند. این توافق به سیبانیه اجازه می‌دهد تا بر روی استراتژی‌های اصلی خود، از جمله توسعه در زمینه فلزات باتری، تمرکز کند. این رویداد برای مدیران شرکت‌های معدنی درس‌هایی در زمینه ارزیابی دقیق معاملات و پیامدهای تصمیمات استراتژیک ارائه می‌دهد. در نهایت، این توافق می‌تواند به ایجاد ثبات و اطمینان بیشتر در بازار معادن کمک کند.

نویسنده: Jackson Chen
منبع مقاله: Sibanye pays Appian $215M to settle dispute