مقدمه

قیمت طلا روز دوشنبه با عبور از مرز ۳۸۰۰ دلار در هر اونس، به بالاترین رقم تاریخی خود رسید. این افزایش قیمت ناشی از هجوم سرمایه‌گذاران به این فلز گرانبها به عنوان یک دارایی امن در بحبوحه نگرانی‌ها از احتمال تعطیلی دولت ایالات متحده است. این مقاله به بررسی عوامل محرک این افزایش قیمت، تاثیرات آن بر بازار و چشم‌اندازهای آتی می‌پردازد و با زبانی ساده و قابل فهم، اطلاعات ارزشمندی را در اختیار مدیران شرکت‌های معدنی و فعالان این حوزه قرار می‌دهد.

افزایش ناگهانی قیمت طلا

قیمت لحظه‌ای طلا تا ۱.۷ درصد افزایش یافت و به ۳۸۳۱.۲۷ دلار در هر اونس رسید و رکورد قبلی خود را با حدود ۵۰ دلار افزایش شکست. معاملات آتی طلای ایالات متحده نیز ۱.۲ درصد افزایش یافت و در نیویورک به اوج ۳۸۶۰.۶۰ دلار در هر اونس رسید.

عوامل موثر در افزایش قیمت طلا

ضعف دلار آمریکا

کاهش ارزش دلار آمریکا یکی از عوامل اصلی افزایش قیمت طلا بود. دلار ۰.۳ درصد از ارزش خود را از دست داد، زیرا بازار منتظر نتایج جلسه بین رهبران ارشد کنگره ایالات متحده و رئیس جمهور دونالد ترامپ در روز دوشنبه بود. این جلسه درست قبل از انقضای بودجه فدرال در ۳۰ سپتامبر برگزار شد.

نااطمینانی سیاسی

به گفته دیوید مگر، مدیر معاملات فلزات در High Ridge Futures، “تقاضای دارایی‌های امن با تمرکز بر احتمال تعطیلی دولت ایالات متحده” یکی از عوامل محرک این افزایش قیمت است. او همچنین اشاره کرد که “دلار در پاسخ به این موضوع تحت فشار قرار دارد و این امر از فلزات گرانبها حمایت می‌کند.”

تاثیرات احتمالی تعطیلی دولت

تحلیلگران معتقدند که تعطیلی دولت می‌تواند انتشار داده‌های کلیدی، از جمله گزارش حقوق و دستمزد روز جمعه را به خطر بیندازد و عدم اطمینان بیشتری را به مسیر سیاست پولی فدرال رزرو اضافه کند. ارقام ضعیف‌تر اشتغال می‌تواند استدلال برای تسهیل بیشتر در ماه اکتبر را تقویت کند – سناریویی که به نفع طلا خواهد بود.

تهدید استقلال بانک مرکزی

معامله‌گران همچنین به ارزیابی تهدیدات علیه استقلال بانک مرکزی ایالات متحده ادامه دادند، پس از اینکه وکلای لیزا کوک، فرماندار فدرال رزرو، روز پنج‌شنبه از دادگاه عالی خواستند تا اجازه دهد او در شغل خود بماند در حالی که با تلاش ترامپ برای اخراج او مبارزه می‌کند.

استراتژیست‌های بارکلیز در یادداشتی در روز یکشنبه گفتند: “طلا نسبت به دلار و خزانه‌داری‌ها گران به نظر نمی‌رسد، که باید حاوی سطح معینی از حق بیمه مربوط به فدرال رزرو باشد، با توجه به ماهیت خطر ناشی از احتمال از دست دادن استقلال بانک مرکزی.”

آنها افزودند: “این امر باعث می‌شود که طلا به طرز شگفت‌آوری یک پوشش ریسک ارزشمند باشد.”

رشد ۴۵ درصدی قیمت طلا

قیمت طلا در سال جاری ۴۵ درصد افزایش یافته است و به دلیل تقاضای قوی بانک‌های مرکزی و انتظارات کاهش نرخ بهره ایالات متحده، به طور پیوسته در حال افزایش است. قیمت‌ها در مسیر ثبت سومین افزایش سه ماهه متوالی در هفته آینده قرار دارند و دارایی‌های ETFهای پشتیبانی شده توسط طلا به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۲ رسیده است.

بانک‌هایی از جمله گلدمن ساکس گروپ و دویچه بانک گفته‌اند که انتظار دارند این روند صعودی ادامه یابد، و گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که در صورت ادامه حملات ترامپ به فدرال رزرو، قیمت‌ها به ۵۰۰۰ دلار برسد. کارشناسان JPMorgan حتی پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا تا پایان دوره ریاست‌جمهوری ترامپ به ۶۰۰۰ دلار برسد.

افزایش قیمت سایر فلزات گرانبها

در همین حال، فلزات گرانبهای هم‌رده طلا در سال جاری شاهد تنگنای بی‌سابقه‌ای بوده‌اند که نگرانی‌ها در مورد کاهش ذخایر فلزات در دسترس در لندن را تشدید کرده است. این تنگناها در حالی رخ می‌دهد که چندین سال کسری عرضه به اوج خود رسیده است.

به گفته داده‌های بلومبرگ، نرخ‌های اجاره – که منعکس‌کننده هزینه استقراض فلز است، معمولاً برای مدت کوتاهی – برای نقره، پلاتین و پالادیوم همگی به طور قابل توجهی بالاتر از سطوح عادی نزدیک به صفر افزایش یافته‌اند.

به ویژه، نقره در سال جاری نزدیک به ۶۰ درصد افزایش یافته و در سطوحی معامله می‌شود که از اوایل سال ۲۰۱۱ دیده نشده بود. این فلز اکنون بالای ۴۷ دلار در هر اونس است و به بالاترین حد خود از اواخر دهه ۱۹۷۰ نزدیک می‌شود.

به گفته تحلیلگران سیتی‌گروپ، نگرانی‌های جدید مبنی بر اینکه فلزات گروه پلاتین ممکن است در تحقیقات بخش ۲۳۲ ترامپ در مورد مواد معدنی حیاتی گرفتار شوند، تنگنای بازار را تشدید کرده است. این بانک شانس بیشتری برای اعمال تعرفه‌های احتمالی واردات ایالات متحده بر پالادیوم می‌بیند، مشروط به بررسی‌ای که انتظار می‌رود در ماه اکتبر انجام شود.

نتیجه‌گیری

افزایش قیمت طلا به بالاترین سطح تاریخی خود، نشان‌دهنده ترکیبی از عوامل اقتصادی و سیاسی است که سرمایه‌گذاران را به سمت این دارایی امن سوق داده است. ضعف دلار آمریکا، نااطمینانی‌های سیاسی و نگرانی‌ها درباره استقلال بانک مرکزی ایالات متحده از جمله مهم‌ترین عوامل موثر در این افزایش قیمت بوده‌اند. با توجه به پیش‌بینی‌ها مبنی بر ادامه این روند صعودی، فعالان صنعت معدن باید با دقت تحولات بازار را زیر نظر داشته باشند و استراتژی‌های خود را بر اساس آن تنظیم کنند.

نویسنده: Jackson Chen
منبع مقاله: Gold price soars past $3,800 for new record on US gov’t shutdown fears